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lunes, 20 de agosto de 2012

LOCK-OUT A MEDIO PLAZO EN LA EUROZONA (1ª): QUO VADIS EURO?. ¡¡ES NECESARIO Y URGENTE ACTUAR UNIDOS!!

“Hoy día no hay país capaz de aislarse por completo de los medios de comunicación mundiales”
Francis Fukuyama, Politólogo y profesor de Economía Política

Situándonos en el tema

ESPAÑA: ¿cuál es la situación en estos momentos?.
Desde primeros del 2012, España y la sociedad española se han visto forzadas a someterse a grandes reformas internas, obligadas por la situación económica encontrada, obligadas por sus obligaciones de ajuste fiscal impuestas por la zona euro, y obligadas por la propia sostenibilidad de la economía interna y la importante Deuda Soberana emitida.

Esta situación es la consecuencia de múltiples prácticas y hechos económicos que han generado la “tormenta económica perfecta”, hechos que debemos CONOCER  sin demagogias y PONDERAR en su justa medida, sintetizándoles la situación con los datos económicos con los que España inició su Presupuesto del año 2012, y que “esencialmente”  eran en enero/2012:

  • DEUDA PÚBLICA: La Deuda que en 2007 ascendía a 380.661 mill.€, la convirtió el Gobierno de Zapatero desde 2008 a 2011 en 846.311 mill.€, es decir GASTÓ 465.650 mill.€ MÁS, un 122% de incremento sobre la existente.
Suponiendo que en la actualidad NO estuviéramos como ESTAMOS, en RECESIÓN o devaluación general de la actividad económica de un país, medida a través de la bajada, en tasa anual, del Producto Interior Bruto, PIB) real”.
Es decir, si contrariamente, estuviéramos CRECIENDO por encima del 1% del PIB, calculen que si un 1% del PIB suponen 10.000 mill.€,... ¿cuántos años y cuántas generaciones de españoles tienen que pasar, para generar la riqueza necesaria para absorber un 40% de la Deuda, es decir 400.000 mill.€, dejando la misma en un 60% de la existente, que es el nivel considerado como “optimo” por los economistas. ¡Ah!, y no debemos olvidar que no se generan puestos de trabajo netos, hasta que no estemos CRECIENDO por encima del 2,5% del PIB.

  • DÉFICIT PÚBLICO: El Déficit que era “positivo” en +20.066 mill.€, el mismo Gobierno de 2008 a 2011 lo convirtió en – 98.227 mill.€, es decir GASTÓ de MÁS, aumentando el Gasto Público hasta los -118.293 mill.€.

En suma entre “ambas”  partidas que conforman la Deuda Soberana, a España la dejó el PSOE endeudada en casi el importe anual del PIB (1 billón de €).



DEUDA y DÉFICIT PÚBLICOS de ESPAÑA (Datos estadísticos de EUROSTAT CC.EE.)

Año base: 2007
2008 (2ª Legislat.)
2009 (2ª Legislat.)
2010 (2ª Legislat.)
2011 (2ª Legislat.)
Gastado
%/P.I.Br
Gastado
%/P.I.Br
Gastado
%/P.I.Br
Gastado
%/P.I.Br
P.I.B. m.€
1.053.537
1.088.124
∆:+0,33
1.053.914
∆:-0,97
1.062.591
∆:+0,08
1.080.857
∆:+0,018

DEUDA m.€
+380.661
+586.499 (+205.838)
+738.794 (+152.295)
+805.444 (+66.650)
+846.311 (+40.867)
DEFICIT m.€
-20.066
+45.189 (+65.255)
+117.306 (+72.117)
+98.227 (-19.079)
+64.851 (-33.376)
DEUDA+DEF.:
+360.595
+631.688   ∆: x1,75
+856.100  ∆: x2,37
+903.671   ∆: x2,51
+911.162    ∆: x2,53

DEUDA PÚBLICA + DEFICIT: «Zapatero gastó» en el período 2008 a 2011 = +550.567 m.€
Multiplicó x 2,53 veces la DEUDA existente en 2007, lo que supone 18 años de Devolución a 30.500 m.€ / año
Traducido en Ptas.: Gastó 9,16 Billones de Ptas. Un 84,30% del Presupuesto Anual 2011 (P.I.B.)
JUAN ADIA >>Datos: EUROSTAT CC.EE.. Cuadro de elaboración propia en base a los datos obtenidos

Datos: EUROSTAT CC.EE.. Cuadro de elaboración propia en base a los datos obtenidos.

  • PRIMA DE RIESGO: Incluía en la Etiqueta 48 del BLOG, el siguiente Cuadro:
·                     30.nov.2010          = Diferencial Prima de Riesgo           =               283,11 puntos bás.
·                     25.may.2011         =                          Id.                              =               248,00 puntos bás.
·                     22.nov.2011          =                          Id.                              =    sup. a 472,00 puntos bás.

Es decir “hubiera sido un buen Servicio a España” , haber celebrado las elecciones en Mayo/2011 y no en Nov/2011. Por favor, que no mientan MÁS los voceros y agentes electorales del PSOE (les he oído en los medios), la Prima de Riesgo había llegado a los 500 puntos ya en la fecha de las Elecciones Generales.

He comentado en otras páginas del Blog que la macroeconomía de un país, de su Deuda o de su Prima de Riesgo no se encuentran en nuestras manos, sino en ése ente llamado MERCADO. El mercado económico está Globalizado e impone sus leyes, cada día MÁS. He hablado de los Troust, Holdings, Fondos de Inversión, etc., compañías que tienen en sus activos inversores MÁS CAPITAL que el PIB español, y les pondo un ejemplo:

La entidad financiera estadounidense BLACKROCK, con sede central en New York, es probablemente la mayor empresa del mundo en Gestión de Activos, que “a comienzos de 2010” (ya han pasado más de dos años), sus activos ascendían a lo despreciable cantidad de 3,36 billones de dólares (2,8 billones de euros), es decir casi TRES VECES EL PIB de España, ¿se imaginan su PODER?. 
ADENDA: Según datos públicos ofrecidos por la entidad, al 30.09.2016 su GestIón de Activos ascendía a 5,1 billones de dólares, casi 5 veces el PIB de España.

Lo peligroso no es tan sólo su fortaleza económica, sino que se encuentra introducida entre una amplia base de clientes, gestionando más de 8 billones de dólares y poseyendo participaciones en grandes empresas mundiales, como por ejemplo: Telefónica (3,883%), Repsol (3,070%), Gamesa (9%), IAG (6,2%), Técnicas Reunidas (3,055%). No tengo datos sobre la realidad de estos porcentajes actualmente. Y lo más destacado y “delicado” forma parte del accionariado en algunas de las principales Agencias de Rating como Moody's (3,28%) y McGraw Hill (3,84%). (Fuente:Wiquipedia)

o         DEUDA PRIVADA: España de 2005 a 2011 vivió en el “mundo de yupi”, fomentado irresponsablemente por el Gobierno de Zapatero. Recuerden el comentario del exministro socialista Solchaga, que llegó a decir en jun./2010: ‘En este país el que no se hace rico es idiota' (sic), y esta actitud pública y una falta de control INADMISIBLE del Banco de España, supuso el MAYOR Endeudamiento Privado del mundo, superando incluso a los EE.UU., les cito una frase de Marco Antonio Moreno en el BLOG SALMÓN:

o          “ Fijaros en la velocidad con que este endeudamiento pasa del 100% del PIB al 200% del PIB. Para el caso de Estados Unidos, este proceso tomó 22 años (de 1984 a 2006); para España, sin embargo, el endeudamiento privado pasó del 100% al 200% del PIB en sólo siete años: de 2001 a 2008. Un crecimiento del 10% anual sobre el PIB” (sic).

También en la Etiqueta 48 les incluía el siguiente Dato, que establece el ELEVADISIMO Endeudamiento Privado, que como es lógico, afecta a la Prima de Riesgo y a los rating´s establecidos por las Agencias de Calificación de Riesgo:
                               Deuda Privada: BANCARIA~EMPRESARIAL.................=  1.290.608 mill.€
 : FAMILIAR.............................................=     882.420 mill.€
                            §         TOTAL...  =  2.173.028 mill.€
  • LAS CIFRAS DEL PARO: Las encuestas de la EPA cifraban el Paro existente (cito textualmente), en:
o        Nº de Parados:
o        5.273.600 en diciembre de 2011. Nunca se había alcanzado un valor tan alto. En menos de 4 años el nº de parados ha aumentado en 3.346.00, casi se ha triplicado (de 1.927.600 a 5.273.600).
o        Tasa de Paro:
o         Zapatero, se inició como gobernante con una Tasa de Paro del 10,74. Alcanzó un mínimo de 7,95 en el 2º trimestre del 2007.
o         En el 2008 y 2009 hay un fuerte crecimiento, alcanzándose un valor de 18,83 en diciembre de 2009. Zapatero finaliza su legislatura con una tasa de paro de 22,85 en diciembre de 2011. Zapatero ha duplicado la tasa de paro recibida de Aznar.

  • SECTORES PRODUCTIVOS: Les desarrollaba en la Etiqueta 50, la situación que había propiciado el gobierno de Zapatero respecto del Sector de la Construcción, y señalaba:

o         En abril de 2008, tras el “pinchazo de la Burbuja Inmobiliaria” de finales de 2007 ejecutado por el Banco de España (culpable PRIMERO de la poca vigilancia y supervisión económica), unas declaraciones de Miguel Sebastián, entonces Ministro de Industria, Turismo y Comercio, anunciaban la intención del Gobierno de: “cambiar el patrón de crecimiento de la economía española, que hasta ahora ha dependido en gran medida del mercado de la vivienda” (sic).
¿Era realmente factible este cambio de Modelo de Crecimiento?.

Los datos ofrecidos por EUROSTAT para 2007, no coincidían con los establecidos en el Cuadro I, ni con los deseos del Ministro Sebastián, precisamente por la afección “intersectorial” existente, ofreciéndonos EUROSTAT una revaloración del porcentaje del PIB que conformaba el Sector de la Construcción, en las siguientes cifras:
·          - Construcción (2007)                                                         = 24,7% del PIB
·          - Peso de la Construcción en la Industria y en Servicios:
§          Un 23% sector Industria                 =  +2,9% del PIB
§          Un 21% servicios de mercado                    =  +9,4% del PIB (Serv. Inmob.)
§          Un 19% serv. de no mercado      = +2,4% del PIB (Admón. Públ.)                                       Total REAL de la Construcción                = 39,4% del PIB
Resumiendo: Casi el 40% de la economía del país, dependía en 2007 del Sector de la Construcción, contrariamente al 11,6% que establecía el I.N.E. para 2005. ¿No lo sabían?,... me cuesta mucho creerlo !!.

  • La consecuencia de esta VOLADURA irresponsable y a destiempo, de un sector prioritario en la actividad económica del país, y uno de los Sectores que empleaban más Mano de Obra, es la MUY DIFICIL colocación de parte de los más de 5 mill. de parados, y como consecuencia de ello, de GENERAR riqueza. ¿Qué se puede “inventar” el Gobierno actual para paliar esta circunstancia?.

  • LA REFORMA FINACIERA: Las entidades de crédito en España, Bancos y Cajas, y en especial éstas últimas, estaban lejos de responder a las Declaraciones, que respecto a la situación económica, la Crisis, el Empleo, la Recesión y otros conceptos hacía el Gobierno. El tiempo ha demostrado que son uno de los mayores cánceres de la Crisis, y que contrariamente a lo que se ha conocido, han estado especulando a nivel internacional, generando una importante Deuda Privada, como hemos señalado.

Nouriel Roubini, al que me referiré más delante de forma más detallada, afirma que el sistema bancario español detenta unas pérdidas entre los 130.000 a los 300.000 mill.€, que a corto plazo pueden suponer una gran presión de financiación. Financiación difícil de captar en los medios económicos internacionales, como consecuencia de las sucesivas bajadas de Calificación de Riesgo y Descapitalización bancaria existente, por la retirada de depósitos,... y continúa su análisis, manifestando:
“ En el flanco de los hogares y las empresas, pese a unos activos netos considerables, los balances cargan con el lastre de una deuda elevada y gran exposición a un sector inmobiliario en apuros. El apalancamiento ya ha comenzado, pero todavía queda mucho camino por recorrer (cientos de miles de millones de euros, o lo que es lo mismo, del 40 al 50% del PIB)”.

NOTA MARGINAL: ¿Qué es el APALACAMIENTO?. El Apalancamiento financiero consiste simplemente, en que para financiar una operación se use el ENDEUDAMIENTO. Es decir, en lugar de realizar una operación de inversión con fondos propios, se hace bien con Fondos Propios + un Crédito, o bien con sólo un Crédito. Es así de simple.

Estas son las cifras macroeconómicas y la situación del Estado con las que ESPAÑA inicia el ejercicio de 2012, a las que podríamos añadir otros datos que se encuentran subsumidos en los citados y no harían más que confundir. Podríamos discutir el “detalle”, NUNCA LA REALIDAD, y la realidad era TERRIBLE, y como más adelante veremos, más terrible de lo que inicialmente podíamos suponer.  

ESPAÑA se encontraba ENTONCES y se encuentra AHORA, inmersa en una espiral descendente, cuyo punto de inflexión todavía no se ha alcanzado.

En la 2ª parte reflejo un análisis de la situación en que se encuentra la Unión Europea y España, y los vaticinios realizados por Nouriel Roubini y Joseph Stiglitz.


 

 

 

La Globalización: “Ha enriquecido el mundo en sentido científico y cultural, y también ha beneficiado económicamente a muchas personas”

Amartya Kunar Sen, Filósofo, Economista bengalí y Premio Nobel de Economía de 1998

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